Valor Terminal de uma Empresa: O Que é e Como Calcular?

Você já ouviu falar o que é um valor terminal de uma empresa? Sabe para que serve e como calculá-lo? No artigo de hoje vamos explicar o que é e porque é tão importante saber sobre o valor terminal de uma empresa.

Então vamos lá? Boa leitura!

Valor Terminal de uma Empresa

O valor terminal de uma empresa é usado para projetar o valor de um ativo da empresa, após calcular os fluxos de caixa da empresa. O valor terminal pode ser usado como parâmetro para investidores avaliarem se aquele negócio terá um crescimento estável em um ritmo crescente.

Assim, é possível estimar o valor terminal de uma empresa fazendo o Valuation, ou avaliação de empresa. Já que o valor terminal é uma parte muito importante no Valuation e é utilizado por investidores, para avaliarem se devem ou não fazer um aporte financeiro em algum negócio.

O processo de Valuation é um estudo da área de finanças que têm uma série de técnicas para avaliar e estimar o valor da empresa no mercado. E assim, ao fazer o Valuation, a avaliação irá estimar alguns valores, como por exemplo, o valor terminal.

E é aí que a BuyCo pode te ajudar! A avaliação contém análises financeiras, e assim, com a avaliação em mãos é possível ter projeções que podem ser muito úteis e poderão ajudar muito.

A BuyCo conta com o suporte de especialistas em avaliação de empresas para fazer a avaliação da sua empresa e te ajudar ao longo do processo! Então, se você pretende fazer um Valuation, para projetar o valor terminal da sua empresa e saber quanto sua empresa vale no mercado, entre em contato com a BuyCo.

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Como Calculá-lo?

Não é simples projetar o crescimento do negócio, já que a empresa pode valorizar ou desvalorizar ao longo de tempo.

Então, é muito difícil imaginar como será o futuro desse negócio. Parece algo, até mesmo, impossível, certo? No entanto, através de estudos, cálculos e análises financeiras é possível indicar, sim, como será esse negócio no futuro.

Dessa maneira, por meio de dados financeiros, como por exemplo o Fluxo de Caixa Descontado (FCD), é possível que especialistas consigam projetar os resultados futuros que essa empresa pode gerar. Já que, o FCD consegue projetar a capacidade da empresa em gerar caixa, em até 5 anos.

Por isso, os cálculos se limitam em até 5 anos, pois além desse prazo, pode prejudicar as projeções e assim, alterar também o valor terminal de uma empresa.

E por fim, é importante ressaltar que o valor terminal pode variar para mais ou menos, isso vai depender do nível de previsão da empresa, e com base nos dados históricos que ela possuir. Empresas que não possuem dados históricos suficientes, dificilmente conseguirão fazer um Valuation e estimar o valor terminal da empresa.

Vamos conhecer agora as formas para estimar o valor terminal de uma empresa?

Formas Para Estimar o Valor Terminal de uma Empresa

Existem duas formas para estimar o Valor Terminal de uma Empresa. E essas formas de estimar o valor terminal de uma empresa, podem ser calculadas por meio do processo de Valuation. No entanto, o que se difere nas duas formas são os modelos financeiros para fazer os cálculos e análises.

Vamos conhecê-las?

1. Múltiplo de Saída

O método múltiplo de saída é o mais comum entre profissionais da indústria. Nesse método, avalia-se e calcula-se os múltiplos de lucro ou de receita ou EBITDA, que são os mais usados na avaliação.

Nesse método, ainda, o valor terminal deve refletir os ativos da empresa em um momento específico, ou seja, o valor terminal será determinado no final do período estipulado para a projeção e, nesse modelo, são feitas comparações com outros negócios semelhantes existentes no mercado.

Assim, ao comparar os valores da empresa com uma média do mercado e usar múltiplos de saída para projetar o valor de uma empresa, ou seja, multiplicando as métricas financeiras, os especialistas conseguem estimar o valor terminal de uma empresa.

2. Método de Crescimento em Perpetuidade

No método de perpetuidade, a projeção considera o período estipulado no cálculo e os possíveis prejuízos que podem acontecer nesse período. Por isso, na hora de projetar a receita, é necessário estabelecer um determinado tempo e esse tempo não pode se prolongar muito, porque a projeção pode ficar mais incerta e menos precisa.

Assim, considera-se que o crescimento da empresa será estável, ou seja, vai possuir uma taxa constante, nesse período estipulado, e por isso recebe esse nome de ”método de perpetuidade” ou ‘’crescimento na perpetuidade’’.

Para calcular o valor terminal de uma empresa usando o método de perpetuidade, existe uma fórmula que envolve o fluxo de caixa livre do período estipulado para o cálculo, a taxa de crescimento perpétuo, taxa de desconto e custo médio ponderado de capital. O resultado dessa fórmula é a taxa de crescimento projetado para o período estipulado e essa taxa seguirá uma constante.

Conclusão

Os profissionais e especialistas da área costumam usar um pouco dos dois métodos apresentados para avaliar e estimar os valores de empresas. É importante saber o que é o valor terminal e saber qual é o da sua empresa!

No entanto, é impossível projetar um valor a longo prazo, mais do que 5 anos, já que muitos riscos provavelmente acontecerão nesse tempo estipulado.

Então, seria algo irreal tentar prever todos esses possíveis riscos, não é mesmo? No entanto, a avaliação aborda, sim, situações de risco, mas com base na situação atual, considerando fluxos de caixas, e projetando fluxos de caixas futuros.

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