CASE - Appia + Lifetime
A Appia buscou nossos serviços para realizar a avaliação do negócio, visando obter uma base sólida de negociação durante as conversas com a Lifetime para uma possível aquisição.
Empresa
A Appia era uma empresa de assessoria de investimentos vinculada ao BTG, com foco em private.
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Motivações do Valuation:
O valuation foi motivado porque a Appia já estava em conversas com a Lifetime para uma possível aquisição. O sócio nos procurou para realizar a avaliação do negócio com o objetivo de obter uma base para negociação.
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Desafios do Projeto:
O principal objetivo da avaliação foi chegar a um valor justo para transacionar as cotas da Appia por cotas da Lifetime. O grande desafio foi equalizar premissas de valuation para os dois negócios, a fim de obter uma troca acionária justa.
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Soluções apresentadas:
Inicialmente, tínhamos um valuation de R$ 7 milhões para a Appia. No entanto, durante as negociações, a Lifetime apresentou um valuation muito alto, o que inviabilizaria a troca acionária por representar um percentual muito baixo. A solução apresentada foi utilizar as mesmas premissas de risco que a Lifetime usava para o valuation da Appia. Isso elevou o valuation da empresa para R$ 10 milhões, trazendo uma troca de ações mais coerente e aceita pelo sócio.
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Resultado alcançado:
A operação foi bem-sucedida, concluída através da troca de ações da Lifetime pela incorporação da carteira de clientes da Appia, bem como, a manutenção do sócio da Appia como executivo relevante dentro da estrutura da Lifetime.
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